Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Самый полный ликбез по ОФЗ и стратегии заработка на 2022-2023 годы». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Инвесторов, которые приобретают инвестиционные паи, управляющие компании традиционно в общих чертах предупреждают о рисках в правилах доверительного управления каждым фондом. Санкции и контрсанкции заставили управляющих работать в совершенно новых условиях.
«В 2022 году управляющие компании были вынуждены приостановить операции погашения в ПИФ, хранящие зарубежные активы в НРД и других подпавших под санкции депозитариях. Надеюсь, что регуляторы решат проблему, обеспечив доступ пайщиков по крайней мере к незамороженной части активов. Это восстановило бы реноме открытых ПИФ по всем характеристикам равного или более надежного формата инвестиций в сравнении с индивидуальным доверительным управлением или инвестированием через брокерский счет», — говорит об ожиданиях на 2023 год гендиректор УК «Арикапитал» Алексей Третьяков.
Стоит ли вкладываться только в доходные паевые инвестиционные фонды
При получении общей сводной информации по ПИФам можно посмотреть рейтинги или графики роста и падения доходов с течением времени в удобном виде. Но, глядя на растущую динамику, многие начинающие инвесторы вкладывают средства в тот паевой фонд, доходы которого в 2020 году достигли максимального значения.
И когда показатели начинают падать, пайщики стараются быстрее продать свои паи, чтобы таким способом уменьшить свой убыток. Импульсивность и паника – плохие советчики инвестору.
В любом случае красивого графика с высокой доходностью недостаточно, чтобы выбрать для вложения именно этот паевой инвестиционный фонд. Нужно как минимум ознакомиться с его активами и сравнить с бенчмарками (с двумя индексами: IF и EG, МосБиржи). Или найти рейтинг 2020 года, где уже произвели сравнение паевых «копилок» по данным критериям.
Для управления финансами, собранными вкладчиками, предназначены управляющие компании. Они работают по договору доверительного управления. УК представляют собой команду квалифицированных профессионалов в финансовой области, которые обладают специальными знаниями, отсутствующими у обычных вкладчиков. Основным видом их деятельности является анализ внешних и внутренних факторов, мониторинг состояния различных секторов фондового рынка и принятие решений об инвестировании денежных активов фонда туда, где может быть получен максимальный доход.
Этот доход может быть получен от:
- покупки-продажи ценных бумаг;
- операций с недвижимостью (покупка, продажа, сдача в аренду);
- инвестиций в различные проекты;
- операций с иностранными валютами;
- прочих видов деятельности, разрешенных законодательством.
Как выбрать лучшую облигацию
Параметров облигаций, как и количество самих выпусков, множество. Поэтому инвесторы либо находятся в смятении от того, как выбрать лучшее из этого многообразия, либо не задумываясь, делают выбор рандомно, обращая внимание на известность эмитента или параметр доходности, либо вовсе упускают из виду облигации – «они скучные и малодоходные». Облигации действительно дают мЕньшую доходность чем акции, но она гарантированная и предсказуемая. Что касается выбора бумаг, то есть несколько ключевых характеристик, на которые стоит обратить внимание в первую очередь. Экспресс-анализ только по этим параметрам поможет из более чем 2500 тыс. долговых инструментов составить выборку лучших.
-
Надежность эмитента.
В заключение или альтернатива ПИФ
Пользуясь финансовой неграмотностью (или не сильной осведомленностью) населения фонды продолжают завлекать вкладчиков. Показывая красивые картинки и графики.
Рассказывая, что весь мир и особенно богатые люди, все инвестируют средства. И конкретно вам для этого не нужно много денег. Всего несколько тысяч. Для начала. Но лучше же конечно побольше.
И конечно же, обязательно расскажут, что и куда лучше вложить на долгие годы. Рынки нестабильны. Но в долгосрочной перспективе все растет.
Отчасти это так. Но за счет комиссий, человек на длительных интервалах времени катастрофически отстает от рынка. Теряя за несколько лет практически половину своего капитала просто на одних торговых издержках.
На Западе это уже давно поняли.
И одних из главных факторов успешного инвестирования являются низкие издержки. Для этого инвесторы используют ETF.
Смысл практически тот же что и у ПИФ. Только с гораздо меньшими ежегодными расходами.
В России этот рынок только начинает зарождаться. Доступны пока чуть больше 10 фондов. На Западе их несколько тысяч.
Добавлено июль 2021. На Московской бирже торгуется уже под сотню биржевых фондов.
Комиссии в России — около 1%. В год. И все. Больше никаких расходов. Самая низкая по стране.
На Западе есть фонды с годовыми комиссиями 0,1% и даже 0,03% в год. В которые можно вложиться. Но….
Могут возникнуть много нюансов. Неудобство и другие сопутствующие расходы — плата за перевод, языковой барьер, брокерские издержки, двойное налогообложение и прочие прочие нюансы.
В конце статьи посмотрите сравнение ПИФ, ETF и самого индекса, на основе которого и работают фонды. За несколько последних лет.
Комментарии излишни.
ПИФы делятся на два типа: для квалифицированных и неквалифицированных вкладчиков.
Квалифицированные инвесторы. Это вкладчики, которые доказали УК свой опыт и стаж работы в ПИФах. У таких инвесторов уже есть стартовый капитал в 5−6 млн руб. и подтвержденные данные о заработке на паевых фондах. Например, инвестор вложил 5 млн руб. и за год заработал 750 тыс. руб. Для квалифицированных инвесторов создают закрытые группы. В таких фондах выше доходность, но паи продают только квалифицированным инвесторам или УК.
Неквалифицированные вкладчики. У таких инвесторов нет знаний и опыта в заработке на ПИФах. Оборот паев для неквалифицированных инвесторов неограничен и чаще всего ПИФы созданы в открытой форме. Чтобы купить пай достаточно 5−10 тыс. руб. И вкладчик в любой момент может продать свою долю другому инвестору или УК. Ставка по процентам в таких фондах меньше, т. к. УК инвестируют вложения в менее рискованные активы.
Как инвесторы зарабатывают на ПИФах?
Инвестор продает долю другому вкладчику, отдает пай УК взамен на деньги или получает пассивную прибыль с процентов.
Продажа пая третьим лицам. Если вы квалифицированный инвестор и купили долю в закрытом фонде, продать долю разрешается только квалифицированному инвестору. Начинающие инвесторы могут продать свой пай любым, даже начинающим инвесторам. Паи продают на сайте УК.
Продажа доли УК. Если срочно нужны деньги, продайте свою долю УК. Управляющая компания отдаст деньги вкладчику, но возьмет за сделку свой процент.
Получение прибыли с процентов. В закрытых фондах инвесторы чаще всего получают прибыль с процентов. УК получают деньги и делятся с инвесторами. Обычно закрытые фонды выплачивают процент инвесторам два раза в год.
Рэнкинг управляющих компаний
На начало 2021 года, рэнкинг управляющих компаний выглядит следующим образом. В основе оценки лежит показатель суммарной стоимости чистых активов управляемых ими фондов.
|
УК |
Суммарная СЧА, млрд руб. |
|
Сбер Управление Активами |
215,8 |
|
ВТБ Капитал |
174.0 |
|
Альфа-Капитал |
149.8 |
|
Райффайзен Капитал |
69.0 |
|
Газпром Управление активами |
49.6 |
|
РСХБ Управление активами |
27.2 |
|
УК Открытие |
21.2 |
|
Уралсиб |
19.7 |
|
Тинькофф Капитал |
16.3 |
|
Система Капитал |
14.5 |
Как считается доходность ПИФов?
Чтобы ответить на этот вопрос, нужно знать, как устроены ПИФы. Каждый фонд придерживается определенной инвестиционной стратегии, и приобретает активы на свой баланс в соответствии с ней. Например, если это ПИФ акций, то он приобретает акции определенных компаний.
Чтобы рассчитать стоимость пая, нужно общую стоимость чистых активов на счете ПИФа (СЧА) разделить на количество выпущенных паев. Например, если стоимость акций на балансе фонда составляет 1 млрд рублей, а паев – 1 млн рублей, то делим 1 000 000 000 / 1 000 000 и получаем 1000 рублей. Если к концу года стоимость акций повысится до 1,1 млрд рублей, то стоимость паев возрастет до 1100 рублей, т.е. на 10%. Если же СЧА упадет, к примеру, до 0,9 млрд, то цена пая сократится до 900 рублей.
Часто люди, которые только собираются работать на рынке акций, задаются вопросом – где же их можно купить? Часто в их сознании возникает «картинка» личного визита в офисы Газпрома, Лукойла, Норникеля или менее известных компаний с целью приобрести 2-3 акции за несколько тысяч рублей. Разумеется, они и сами понимают всю абсурдность такой ситуации, но все же не решаются даже узнать, как все происходит на самом деле.
Спешим успокоить: чтобы купить и продать акции крупных или малоизвестных компаний, нет нужды ехать к ним «на поклон». Интернет дает возможность стать акционером, не вставая с дивана – понадобятся только доступ к сети и средства на карте или электронном кошельке. Существует множество брокеров, сайты которых дают возможность зарегистрироваться, открыть депозит, а затем за счет имеющихся на счету средства приобретать акции, обменивать их и продавать, увеличивая свой доход.
Принцип прост: все существующие акции торгуются на специализированной фондовой бирже, куда частное лицо доступ не имеет. Финансовые брокеры дают такой доступ за небольшую комиссию – путем регистрации на их сайте вы получаете возможность свободно покупать и продавать акции, не переводя их в «бумажный» вид и не заключая прямых договоров с каждым эмитентом. Работа ведется онлайн в режиме реального времени, а значит, вы можете своевременно реагировать на все изменения финансового рынка.
Сейчас брокерские услуги предлагают практически все солидные банки и финансовые холдинги. Это и упомянутые выше Сбербанк, Открытие, ВТБ 24, Райффайзен, и многие другие организации. Чтобы выбрать наиболее подходящего брокера, выясните следующие вопросы:
- Наличие у компании лицензии на ведение брокерской деятельности и разрешения биржи на работу в выбранной области. Проверить этот момент можно через сайты Центробанка и Московской биржи;
- Размер комиссий за ведение счета, вывод средств – причем учитывать надо не «рекламный», а реальный размер и набор, узнать который можно только из полных тарифов;
- Сумма минимального депозита – может не устанавливаться либо составлять от нескольких тысяч до 30-50 тысяч рублей;
- Удобство пользования личным кабинетом, доступ к рейтингам, аналитике и новостным лентам;
- Скорость вывода средств со счета;
- Надежность компании согласно рейтингам, количество активных клиентов, отзывы.
Совместное инвестирование: инвестиционный фонд и управляющая компания
С точки зрения “самостоятельности” различают два подхода в инвестиционной деятельности — индивидуальный и коллективный (или совместный).
В индивидуальном случае инвестор более или менее автономно принимает решения при формировании и сопровождении портфеля ценных бумаг. Степень независимости определяется тем, насколько часто он обращается к услугам профессиональных аналитиков и консультантов, отдает ли свои активы в персональное доверительное управление.
Второй, коллективный, путь заключается в объединении денежных ресурсов многих вкладчиков в некий общий “котел, мешок, кошелек” и передача этого кошелька в управление профессиональному участнику фондового рынка.
Кошелек в данном случае именуется “инвестиционным фондом”, а профучастник — “управляющей компанией”, управителем (принято сокращение УК). В западной практике под инвестиционным фондом понимают обычно взаимный фонд (Mutual Fund) или фонд взаимных инвестиций.
В общих чертах механизм совместного инвестирования прост. Инвесторы вкладывают средства в инвестфонд через покупку его ценных бумаг: акций, инвестсертификатов или инвестпаев. Управляющая компания, действующая по специальной лицензии, приобретает на аккумулированные деньги акции, облигации, деривативы, вкладывается в банковские депозиты и иные финансовые инструменты.
В общих чертах механизм совместного инвестирования прост:
- Инвесторы вкладывают средства в инвестфонд через покупку его ценных бумаг: акций, инвестсертификатов или инвестпаев.
- Управляющая компания, действующая по специальной лицензии, приобретает на аккумулированные деньги акции, облигации, деривативы, вкладывается в банковские депозиты и иные финансовые инструменты.
Топ-10 ПИФов по надежности и доходности
Важно понимать, что сам ПИФ не инвестирует. Вложением средств занимается управляющая фондом компания, поэтому доходность ПИФа во многом зависит от профессионализма ее команды. Проанализировав рейтинги ПИФов из открытого доступа, можно выделить ТОП-10, которые чаще всего рекомендуются аналитиками для инвестиций:
- ОПИФ «Глобальный рынок акций». Находится под управлением компании БКС. Доходность фонда за истекший год превысила 40%.
- ОПИФ «Глобальные инновации» с доходностью около 30%. Управляется компанией БКС.
- ОПИФ «Ингосстрах-Передовые технологии» под управлением УК «Ингосстрах-Инвестиции» с доходностью 27% и более 96% за последние 3 года.
- ОПИФ «Рынок драгоценных металлов», УК АО «БКС Управление благосостоянием», доход которого составляет 24,32% за год и 106,1% за 3 года (ранее «УРАЛСИБ Золото»).
- ОПИФ «Газпромбанк-Золото» в управлении АО «Газпромбанк — Управление активами» с доходностью за 3 года 72,38% и за истекший период 19,48%.
- ОПИФ Сбер-Фонд «Глобальные акции (Америка)» под управлением УК «Сбер Управление Активами» с доходность более 18% за год и 85,86% в последние 3 года.
- ОПИФ «Ингосстрах-драгоценные металлы», активами которого управляет УК «Ингосстрах-Инвестиции». Доходность за год 15% и 25% в последние 3 года.
- «ВТБ — Фонд Технологий будущего» с доходность 9,28% под управлением АО «ВТБ Капитал Управление активами».
- ОПИФ «Альфа-Капитал Технологии», управляемый УК «Альфа-Групп» с доходностью чуть более 5% и более 80% за 3 года.
- ОПИФ «Глобальный рынок облигаций», находящийся в управлении АО «БКС Управление благосостоянием» с доходностью за год 0,9%.
На что еще обратить внимание при выборе ПИФа?
Думая о том, как выбрать ПИФ для инвестирования, обязательно обратите внимание и на следующие моменты:
- Расходы, которые вы будете нести: размер надбавки и скидки компании по управлению активами. Надбавка — это комиссия, взимаемая компанией при покупке паев, а скидка — комиссия, взимаемая при их продаже. Слишком высокий в сравнении с другими фондами размер этих показателей может существенно снизить инвестиционную привлекательность ПИФа.
- Условия обмена паев. Это важно, в первую очередь, для активных инвесторов. Желательно, чтобы при переводе капитала из одного фонда в другой в рамках одной компании по управлению активами не взимались никакие комиссии.
Ну и, конечно же, не забудьте удостовериться, что ПИФ имеет необходимую лицензию на ведение деятельности, а также подробно ознакомиться с Правилами доверительного управления, которые должны быть представлены на сайте компании и выдаваться по требованию при обращении в офис фонда. Если вам что-то там непонятно — обязательно задайте уточняющие вопросы.
Выбор ПИФов для инвестирования можно производить путем исключения, начиная с отбора по виду фонда, общим показателям деятельности, доступности с точки зрения цены пая и заканчивая анализом коэффициентов. Чем больше информации о деятельности фонда и показателей вы соберете и проанализируете, тем грамотнее будет сделан ваш выбор, а значит, тем защищеннее и доходнее будут ваши инвестиции в ПИФ.
Варианты для тех, кто не готов к потерям
Не идти на риск, особенно в кризис, — нормальная стратегия для консервативных инвесторов. В таком случае цель — не заработать, а спасти накопления от инфляции.
Таким людям стоит поискать долгосрочные депозиты с возможностью их досрочного закрытия без потери процентов, советует доцент кафедры государственных и муниципальных финансов РЭУ им. Плеханова Диана Степанова. Некоторые банки предлагают сейчас более 10% годовых по вкладам на срок более 2–3 лет, добавила она.
Альтернатива депозитам — государственные облигации (ОФЗ) и корпоративные облигации крупных надёжных компаний типа «Газпрома», «Сбера» и ЛУКОЙЛа. Диана Степанова советует смотреть в первую очередь на бумаги со сроком погашения до 2 лет.
На какой временной дистанции анализировать доходность
Любые инвестиции как хорошее вино: чем дольше работают, тем выше градус. В данном случае доходности. Поэтому, чтобы понять, какой ПИФ реально выгоднее, лучше анализировать его прибыльность на длительной дистанции. Обычно берут 3 года, но я предлагаю 5 лет. За это время, в принципе, будут видны все грехи и достижения фонда.
А вот еще интересная статья: Что такое структурная облигация, как и зачем ее покупать частным инвесторам
По состоянию на 2020 год рейтинг ПИФов по доходности за 5 лет выглядит следующим образом (еще немножко таблиц):
| Название УК | Название ПИФа | Тип фонда | Доходность |
| Апрель Капитал | Акции сырьевых компаний | Акции | 349,18% |
| Апрель Капитал | Акции | Акции | 205,04% |
| Райффайзен Капитал | Сырьевой сектор | Акции | 201,80% |
| ВТБ Капитал | Фонд Металлургии | Акции | 197,40% |
| Апрель Капитал | Акции второго эшелона | Акции | 184,65% |
| Уралсиб | Акции роста | Акции | 182,65% |
| Райффайзен Капитал | США | Акции | 182,51% |
| Агидель | Акции | Акции | 176,59% |
| Система Капитал | Резервный Валютный | Облигации | 176,41% |
| Лидер | Акции | Акции | 174,11% |
| ОЛМА-Финанс | США | Фондов | 167,03% |
| Открытие | США | Фондов | 163,98% |
| ВТБ | Еврооблигаций | Облигаций | 160,12% |
| Капиталъ | Мировая индустрия спорта | Акции | 157,28% |
| РСХБ Управление активами | Акций | Акции | 155,51% |
Что обещают паевые фонды в России: уровень доходности и риска
Все больше предприимчивых россиян отодвигают на второй план банковские вклады и обращают внимание на менее популярные финансовые инструменты. На это влияют многочисленные рекламные предложения, продвигающие быстрое обогащение, и различные блоги в интернете. Купить акции или облигации может каждый, но нужно составить список перспективных компаний.
Для успешного заработка на ценных бумагах не хватит поверхностного обзора динамики стоимости за последние 3–5 лет. Нужны теоретические знания о конкретном рынке, практический опыт инвестирования и постоянный мониторинг экономических новостей.
В паевых инвестиционных фондах всю грязную работу делает портфельный менеджер управляющей компании. Он выбирает перспективные активы и формирует базу, которая должна приносить доход в долгосрочной перспективе. Анализ ПИФов показывает, что УК могут вкладывать деньги в разные направления: акции, облигации, биржевые индексы, недвижимое имущество и т. д.
В некоторых случаях управляющие компании инвестируют средства в зарубежные фонды, которые ориентируются на компании в разных нишах. Большим спросом пользуются субъекты из сферы IT и биотехнологий.
Для составления полной картины начинающий инвестор должен иметь представление о механизме работы паевых фондов. УК создает ПИФы, и на первом этапе собирает деньги заинтересованных вкладчиков. Параллельно менеджеры подбирают перспективные ниши, которые будут расти в течение длительного срока.
Для диверсификации рисков некоторые фонды закупаются не только акциями, но и облигациями, биржевыми индексами и т. п. Если ценные бумаги одной компании рухнут в цене, а другие зафиксируют прибыль, то общая просадка будет не такой заметной.
Плюсы ПИфов:
- низкий порог входа;
- большой выбор управляющих компаний;
- в конце календарного периода инвесторы получают отчет о деятельности УК;
- есть независимые регуляторы (специальный депозитарий и Центробанк РФ);
- прозрачная структура;
- оплата налогов только в момент продажи паев (если зафиксирована прибыль);
- высокая ликвидность (открытые ПИФы).
Авторитетные управляющие компании в России сдержаны в своих обещаниях. Они не гарантируют миллионный доход, но несут ответственность за состав портфеля. УК выгодно, чтобы цена пая росла, увеличивалась стоимость чистых активов (СЧА) и пополнялся список вкладчиков. По официальной статистике, одной из самых авторитетных организаций в этой сфере является «Сбербанк Управление активами» — свыше 160 тысяч участников. Не все получают прибыль, но если взглянуть на рейтинг самых доходных ПИФов этой управляющей компании, то становится ясно, что стоит выделить немного денег для приобретения у них паев.